展望本年权益类基金发行时,上海证券基金分析师杨晗指出:“去年下半年监管一直在持续鼓励权益类基金产品的发行。我们认为产品注册流程改革旨在运用审批权来大力鞭策权益类基金的发展,因此主动办理型股混基金以及被动指数型股票基金的发行效率均会不才一阶段得到提高。这将首先利好一批权益类产品业绩突出,以及已经开始布局指数型产品的基金公司。从长远来看,产品的审批周期缩短,权益类产品数量增多,然而市场需求并不会随着产品的数量增加而增加,在此配景下银行渠道会更加堵塞,未来基金发行市场竞争会更激烈。”
沪港深类基金历史首现募集失败
多家老牌公募尴尬权益类产品发行垫底
虽然是权益大年也依然有权益新品“夭折”。据《红周刊》不完全统计,2019年全年,内地公募基金募集失败的只数达到18只,这一数字与2017年持平,不过却少于2018年的21只。具体来看,去年募集失败的大多数都是债基,权益类基金有5只,别离是两只普通股基、一只偏股混基、两只灵活配置型混基,来自于长城、中融、中航、信达澳银等。
其中,比来的一例是长城沪港深行业龙头精选,该基金也成为内地沪港深基金史上首例发行失败的产品。来自公司网站的信息显示(截图、并插图),该基金自2019年9月9日起开始募集,通常一只新基金产品的募集期限是三个月,但截至12月6日,产品仍然未能满足成立条件,因此宣告募集失败。实际上,尽管2019年港股市场受到多重因素影响而颠簸较大,下半年出现负增长,但全年的涨幅还是定格在9.07%。
除去单只募集失败的基金外,2019年也并非所有基金公司深度参与权益新品发行盛宴,按照《红周刊》记者不完全统计,去年全年未发行过权益类基金的公司约30家,其中甚至包孕东吴、中海这类传统重视权益类产品的老牌公司;此外,新华、申万菱信等几家老牌公司所发的唯一权益类产品也为被动型,光大保德信也仅发行一只主动权益。
就以光大保德信为例,《红周刊》记者了解到,该公司遇到了权益团队后继乏人的情况;“例如因为2018年重仓地产股迅速蹿红的何奇近两年表示一般,在2019年也进行了较大幅度仓位调整,逐渐从地产、家电等地产产业链上的个股直接转换成电子、传媒、计算机等板块的成长股,短期成长板块占优基金业绩大幅回升,但这背后其实也袒露出基金经理调仓大开大合的问题。”长量基金分析师王骅指出。
记者采访获悉,广州搬家公司价格,纵观光大保德信权益类产品去年的表示,除了光大行业轮动和光大银发商机主题业绩可圈可点之外,其他产品表示都相对中庸。单从业绩上看,当前权益投资团队出现瓶颈,这可能也是发行放缓的一个重要原因。
而公司去年唯一发行的权益类基金则是光大保德信景气先锋,该基金成立于去年的11月12日,首发成立的募集规模约为16.79亿;但是基金从成立至今近两个月的时间,基金最新的净值仅为1.0550元,跑输同期上证指数涨幅。
令人不解的是,作为2019年唯一发行的权益类产品,该基金的现任基金经理是董伟炜,但是他目前办理的公募产品数量达到五只,其中还包孕安和债券和安泽债券两只债基,两只债基均为混合型二级债基,由董伟炜与另一位基金经理周华搭档办理,如是判断董伟炜应该是负责二级债的股票投资部分。但是,一人参与办理多只基金不免分散精力。不过,业内也有一种观点认为,光大保德信去年仅发一只产品,可能更多反映公司是想将业绩做好,再做规模的考虑。
除去光大保德信外,爱方财富总经理庄正也指出:“新华基金权益产品去年一基未发,上海搬家公司,甚至有两只基金清盘,或许更多反映了高管基金经理离职、人才团队存在断档的情况。”此外,按照《红周刊》记者的综合采访,部分基金公司或许是因为股权变换、高管团队换届、陈年旧事遭受监管部门处罚等多重缘故,某种程度上耽误了去年权益类基金新品的发行,例如东吴基金。